استراتژی کاوردکال امکان دستیابی به بهره ثابت سالانه ۶۰ تا ۱۰۰ درصد را با ریسک پایین فراهم میکند — فرصتی که در بازار سرمایه ایران کمتر شناخته شده است. داشبورد ما هزاران قرارداد اختیار خرید را میسنجد و بهترین نسبت بازده به ریسک را بیرون میکشد.
یکی از روشهای متداول سرمایهگذاری بدون ریسک، دریافت بهره ثابت سالانه از ابزارهایی مانند سپرده بانکی، صندوقهای درآمد ثابت قابل معامله در بورس یا اوراق اخزاست. با این حال، نرخ بهره سالانه این ابزارها معمولاً از نرخ تورم عقب میماند و در نهایت به کاهش ارزش واقعی دارایی منجر میشود.
ارقام تقریبی و برای مقایسه مفهومی است. نرخ کاوردکال به موقعیت، سررسید و حاشیه ریسک انتخابی بستگی دارد و تضمینشده نیست.
کاوردکال به موقعیتی گفته میشود که با خرید یک سهم و همزمان فروش اختیار خرید (Call) همان سهم ساخته میشود. با این کار میتوان تا حد زیادی جلوی ضرر ناشی از ریزش سهم را گرفت و در یک بازه زمانی مشخص به سود ثابت و از پیش تعیینشده دست یافت.
سهم را در قیمت روز میخرید و در پرتفوی شما میماند.
در ازای آن، مبلغی نقدی («پرمیوم») همین حالا دریافت میکنید.
فرض کنید موقعیتی با این شرایط باز میکنیم: خرید سهم به قیمت ۳٬۰۰۰ تومان و همزمان فروش اختیار خرید با سررسید ۶۰ روزه و قیمت اعمال ۲٬۵۰۰ تومان، به قیمت ۷۰۰ تومان.
| مشخصه | نماد | مقدار |
|---|---|---|
| قیمت خرید سهم | P | ۳٬۰۰۰ تومان |
| قیمت اعمال | K | ۲٬۵۰۰ تومان |
| قیمت اختیار فروختهشده | C | ۷۰۰ تومان |
| مدت تا سررسید | DTM | ۶۰ روز |
نقطه سربهسری = P − C = ۲٬۳۰۰ تومان
محور افقی: قیمت سهم در روز سررسید — محور عمودی: سود یا زیان موقعیت
همه قراردادهای فعال در یک جدول، با نرخ معادل سالانه و حاشیه ریسک محاسبهشده. فیلتر بگذارید، مرتب کنید، هشدار تعریف کنید.
| نماد | سهم پایه | DTM | قیمت اعمال | حاشیه ریسک | سود دورهای | نرخ معادل سالانه |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ضستا۳۰۱۰ | شستا | ۱۵ | ۱,۴۰۰ | ۳۳٫۸٪ | ۲٫۲٪ | ۶۹٫۴٪ |
| ضشنا۶۰۴۹ | شنا | ۲۰ | ۶,۰۰۰ | ۲۸٫۱٪ | ۲٫۸٪ | ۶۶٫۳٪ |
| ضخود۶۰۵۵ | خودرو | ۵۷ | ۳,۰۰۰ | ۳۴٫۶٪ | ۸٫۱٪ | ۶۴٫۴٪ |
| ضملی۳۰۵۸ | ملی | ۴۳ | ۱,۲۶۰ | ۳۰٫۵٪ | ۵٫۹٪ | ۶۲٫۴٪ |
| ضفولا۶۰۳۲ | فولاد | ۲۹ | ۴,۵۰۰ | ۲۶٫۲٪ | ۳٫۷٪ | ۵۷٫۳٪ |
| ضهرم۷۰۲۲ | اهرم | ۲۶ | ۲,۱۰۰ | ۲۴٫۹٪ | ۳٫۲٪ | ۵۵٫۵٪ |
| ضفزر۱۰۱۳ | فزر | ۷۱ | ۷,۵۰۰ | ۲۲٫۴٪ | ۸٫۷٪ | ۵۳٫۹٪ |
همه قراردادهای فعال کال در یک جدول، با فیلتر و مرتبسازی آزاد روی هر ستون.
نرخ سود معادل سالانه و حاشیه ریسک هر قرارداد، لحظهای محاسبه و رنگبندی میشود.
قبل از ورود، نقطه سربهسری و بیشینه سود هر موقعیت را روی نمودار ببینید.
سررسید، فاصله تا نقطه سربهسری و وضعیت لحظهای هر موقعیت باز شما.
تعداد قراردادهای اختیار خرید با قیمتهای اعمال و سررسیدهای متفاوت بسیار زیاد است. موقعیتهای جذاب در این انبوه، محدود و کمیاب هستند و شناسایی و ورود بهموقع به آنها بهصورت دستی عملاً امکانپذیر نیست.
شناسایی موقعیت سودساز، نیازمند ابزار جمعآوری و دانش تحلیل داده برای ساخت داشبوردهای مالی است؛ تا در هر لحظه بتوان بهترین موقعیت — کمترین ریسک با بالاترین نرخ بازدهی — را شناسایی کرد.
این استراتژی در سه حالت قابل اجراست. حالت سوم، مزیت ترکیبی دو محصول ماست.
اجرای استراتژی بهصورت مجزا و بدون وابستگی به پرتفوی طلا؛ مناسب برای سرمایهگذاری که هدفش صرفاً کسب بهره ثابت و نسبتاً تضمینشده از بازار سهام است.
بخشی از سرمایه در طلا (با مزایای امنیتی و پوشش تورمی) و بخشی در کاوردکال قرار میگیرد؛ این ترکیب باعث میشود ریسک کلی پرتفو کاهش و بازدهی متوازنتری حاصل شود.
بدون نیاز به سرمایه نقدی جدید: اعتباری که از محل آربیتراژ و گردش صندوقهای طلا به دست میآید، مستقیماً وارد استراتژی کاوردکال میشود. این حالت عملاً بازدهی را بدون درگیر کردن اصل سرمایه مشتری ایجاد میکند. درباره داشبورد آربیتراژ ←
شاخصی است که نشان میدهد اگر نرخ سود بهدستآمده در یک بازه زمانی کوتاه (مثلاً ۱۵ روز)، دقیقاً به همان صورت و پیوسته در طول یک سال کامل تکرار شود، در نهایت چه میزان بازدهی سالانه محقق خواهد شد. این عدد برای مقایسه موقعیتها با سررسیدهای متفاوت است، نه یک وعده بازده.
حاشیه ریسک برابر P/K − 1 است: یعنی قیمت سهم تا چه درصدی میتواند ریزش کند و سود موقعیت همچنان قطعی و تضمینشده باقی بماند. در مثال صفحه، تا ۲۰ درصد ریزش، نرخ ۶۶ درصد محقق میشود.
سهم در پرتفوی شما باقی میماند و پرمیوم دریافتی هم مال شماست. تا زمانی که قیمت بالای نقطه سربهسری (قیمت خرید منهای پرمیوم) بماند، ضرری متوجه پرتفو نیست؛ فقط سود موقعیت از دست میرود. زیر آن سطح، موقعیت وارد زیان میشود.
آشنایی پایه لازم است. دانشنامه ما مفاهیم قیمت اعمال، سررسید، حاشیه ریسک و نقطه سربهسری را از صفر توضیح میدهد و ماشینحساب کاوردکال به شما اجازه میدهد اعداد خودتان را وارد کنید.
خیر. داشبورد موقعیتها را بر اساس نرخ و ریسک مرتب و رنگبندی میکند، اما توصیه خرید یا فروش نمیدهد. انتخاب و اجرای معامله با شماست.
نسخه مهمان بدون ثبتنام باز است؛ ستونهای نرخ و حاشیه ریسک با عضویت رایگان باز میشوند.