آربیتراژ به معنای کسب سود از اختلاف قیمتِ دو دارایی مشابه است، بدون آنکه روی جهت بازار شرط ببندید. صندوق‌های طلا، که همه پشتوانهٔ مشابهی دارند اما حبابشان فرق می‌کند، زمین بازی ایده‌آلی برای این استراتژی‌اند.
فرض کنید صندوق A با حباب ۵٪ و صندوق B با حباب ۱٪ معامله می‌شود، در حالی که هر دو ارزش واقعی مشابهی دارند. شما:
حالا مهم نیست قیمت طلا بالا برود یا پایین؛ چون در هر دو سمت به یک اندازه طلا دارید، حرکت قیمت طلا خنثی می‌شود. سود شما از جایی می‌آید که این دو حباب دوباره به هم نزدیک شوند — حبابِ A کم شود یا حبابِ B زیاد.
این اختلاف‌های حباب معمولاً کوچک و کوتاه‌عمرند؛ تا شما دستی آن‌ها را پیدا و معامله کنید، اغلب از بین رفته‌اند. به همین دلیل، آربیتراژ مؤثر نیازمند رصد لحظه‌ایِ ده‌ها صندوق و اجرای سریع است — کاری که از عهدهٔ یک الگوریتم برمی‌آید، نه چشم انسان.